Auf der Reeperbahn nachts um halb eins

Nach vielen Jahren auf See kehrt Hannes Wedderkamp in seine Heimatstadt Hamburg zurück, um den wohlverdienten Ruhestand zu genießen. Er trifft seinen alten Freund Pitter Breuer wieder, dessen "Galopp-Diele" auf der Reeperbahn trotz der tatkräftigen Unterstützung seiner langjährigen Freundin Luise in den roten Zahlen steckt. Hannes, mit dem Akkordeon der geborene Stimmungsmacher, gelingt es mit seinen Liedern im Nu, die "Galopp-Diele" aus ihrem Dämmerschlaf zu wecken.

Sein Erspartes will Hannes in eine Revue stecken, die den Schuppen endgültig zur Goldgrube machen soll. Besonders angetan ist der alte Frauenkenner von Pitters bildhübscher Tochter Anni, die heimlich mit dem Reedersohn Jürgen Brandstetter verlobt ist. Als Pitter Hannes darüber aufklärt, dass Anni in Wirklichkeit seine leibliche Tochter ist, sie dies aber nicht erfahren soll, kommt es zwischen den beiden Freunden zum Zerwürfnis. Wütend zieht Hannes sein Geld zurück. In seiner finanziellen Not lässt sich Pitter auf ein illegales Geschäft mit dem Gangster Bilek ein.