Als Diego Vega von seinem Studium im Ausland in seine Heimat zurückkehrt muss er feststellen, dass die Bevölkerung unter der Diktatur der Armee leidet. Unteranderem werden die Steuern willkürlich von der Armee erhöht. Diego, der nicht gewillt ist tatenlos zusehen, verkleidet sich als Zorro, den Rächer der Armen und Schwachen. Damit ihm Niemand auf die Schliche kommt gibt sich Diego in seinem Privatleben als Taugenichts und Feigling, jedoch nicht ohne Auswirkungen: Lolita, sein Herzensmädchen, hält ihn für einen Tollpatsch und Angsthasen und schwärmt gleichzeitig für Zorro... Zusammen mit einem Jungen namens Bernard der sich als "kleiner Zorro" verkleidet und mit einem kleinen Hund kämpft Zorro Seite an Seite.
